به گزارش شاخص بازار به نقل از ایسنا، در یادداشت سپیده عسگری آمده است: پنجم اسفند سال 1400 شمسی مطابق با 24 فوریه 2022 میلادی خبر تهاجم گسترده روسیه به اوکراین منتشر شد. این تهاجم در ادامه تنشهایی بود که از سال 2014 میلادی آغاز شده بود و با شروع ریاست جمهوری ولودیمیر زلنسکی، کمدین یهودی الاصل به اوج خود رسید و در نهایت به تهاجمی منتهی شد که بزرگترین حمله نظامی به خاک اروپا پس از جنگ جهانی دوم است.
بدون شک در این نبرد هر دو طرف ضررهای زیادی را متحمل شدند. سایر کشورهای اروپایی نیز متأثر از خسارتهای ناشی از جنگ به‌ویژه در مسئله انرژی شده‌اند. اما سئوال اینجاست که وضعیت اقتصاد امریکا در این نبرد چه تغییری داشته است؟
اقتصاد امریکا شاخصهای مختلفی دارد که بررسی همه آنها از موضوع این یادداشت خارج است اما یکی از شاخصهای مطرح در اقتصاد امریکا، شاخص دلار است. این شاخص بیانگر موازنه اقتصادی بین امریکا و همپیمانان خویش است.
در این یادداشت نمودار ارزش شاخص دلار آمریکا به روش تکنیکال، تحلیل می‌شود. همچنین وضعیت این شاخص در خلال جنگ اوکراین به صورت کاملاً علمی و به دور از تحلیلهای سیاسی بررسی شده است.
شاخص دلار آمریکا که با عبارتهای USD Index , USDX , DXY , DX نمایش داده می‌شود، یک سبد ارزی متشکل از هفت ارز دیگر است. این ارزها عبارتند از یورو (57.6 درصد) ، ین ژاپن (13.6 درصد) ، پوند انگلیس (11.9 درصد) ، دلار کانادا (9.1 درصد) ، کرون سوئد (4.2 درصد) و فرانک سوئیس (3.6 درصد) که در چارت زیر نمایش داده شده است.
شاخص دلار آمریکا، اقتصاد کشورهایی که در سبد ارزی فوق سهیم هستند را در مقابل اقتصاد آمریکا می‌سنجد. ارز یورو به دلیل وجود کشورهای متعددی همچون فرانسه، آلمان، ایتالیا و سایر کشورهایی که ارز رسمی آنها یورو است، بیشترین سهم را در شاخص فوق دارد؛ بنابراین شاخص دلار آمریکا، قدرت اقتصاد آمریکا در برابر کشورهای منطقه واحد پولی یورو به اضافه پنج کشور سوئیس، سوئد، کانادا، انگلیس و ژاپن را نشان می‌دهد.
فرمول محاسبه شاخص دلار آمریکا به شرح زیر است:
USDX = 50.14348112 × (EURUSD ^ -0.576) × (USDJPY ^ 0.136) × (GBPUSD ^ -0.119) × (USDCAD ^ 0.091) × (USDSEK ^ 0.042) × (USDCHF ^ 0.036)
وقتی ارزش شاخص دلار آمریکا بالا برود؛ یعنی اقتصاد آمریکا تقویت شده است. وقتی این شاخص کاهش یابد یعنی اقتصاد آمریکا تضعیف شده است. از طریق این شاخص می‌توان وضعیت آمریکا را به خوبی رصد کرد. به عنوان مثال در جنگها یا بحرانهای سیاسی یا بعد از اتخاذ تصمیمات مختلف توسط رؤسای جمهور آمریکا، با مراجعه به این شاخص می‌توان دریافت که قدرت آمریکا در جهان در چه وضعیتی قرار دارد زیرا همپیمانان تجاری آمریکا که در سبد ارزی فوق سهیم هستند؛ یعنی کشورهای اروپایی، کانادا و ژاپن، اطلاعات دقیقی از وضعیت اقتصاد آمریکا دارند؛ لذا عکس‌العمل آنها در برابر تصمیمات آمریکا که در شاخص USDX خود را نشان می‌دهد به خوبی بیانگر وضعیت و جایگاه اقتصاد امریکا در جهان است.
تصویر زیر نمودار تغییرات ارزش شاخص دلار آمریکا برای 52سال اخیر است:
قسمتهایی که نمودار به اوج خود رسیده است، اقتصاد آمریکا در مقابل کشورهای مذکور تقویت شده است و در مواردی که نمودار نزول داشته، این وضعیت برعکس بوده است.
طبق یک قرارداد اولیه، ارزش شاخص دلار را 100 هزار در نظر گرفته و پس از آن تغییرات این سبد ارزی را نسبت به آن عدد مرجع حساب می‌کنند. به عنوان مثال در زمان نگارش این یادداشت، ارزش شاخص دلار آمریکا بر روی عدد 104.961 قرار دارد. این به معنی آن است که ارزش دلار امریکا از آغاز شاخص 4.961 درصد افزایش یافته است.
تصویر زیر نمودار شاخص دلار آمریکا برای 22 سال اخیر است. در این نمودار خطوط مهم حمایتی و مقاومتی را ترسیم کرده‌ایم:
در حال حاضر ارزش شاخص دلار آمریکا در محدوده خط 105 قراردارد. اگر توان کافی برای شکستن این خط وجود داشته باشد، جهش سریعی خواهد داشت و اگر نتواند آن را بشکند، مجددا به سمت عدد پایه 100 نزول خواهد کرد.
در تصویر زیر نمایی دقیقتر از وضعیت USDX را شاهد هستیم. همانطور که مشاهده می‌کنید یک کانال صعودی با شیب نسبتا ملایم وجود دارد. شاخص هم اکنون به خط فوقانی کانال رسیده است و در صورت شکسته شدن آن، با یک جهش مواجه خواهیم بود.
در تصویر زیر ترازهای فیبوناچی را برای 14ماه اخیر در بازه‌های زمانی روزانه ترسیم شده است. در این تصویر هم به خوبی مشخص است که شاخص در یک وضعیت خاص در محدوده خط 105 قراردارد که در صورت شکستن آن با یک رشد جهشی تا عدد 114.5 مواجه خواهیم بود.
اکنون باتوجه به مطالب فوق، تحلیل نمودار شاخص دلار آمریکا به روش تکنیکال برای دو مسیر صعودی و نزولی به شرح زیر ارائه می‌شود.
در مسیر صعودی:
در زمان نگارش این یادداشت، شاخص بر روی عدد 104.961 قرار دارد. از یک طرف در پشت خط قدرتمند 105 و از طرف دیگر در نزدیک دیواره بالایی کانال صعودی و از همچنین در وضعیت نزدیک به تراز 100درصد فیبوناچی است. همه این نکات تأیید می‌کنند که شکسته شدن خط 105 به معنی وقوع یک جهش صعودی در شاخص دلار خواهد بود. این جهش به معنی تقویت دلار آمریکا و به تبع آن اقتصاد آمریکا خواهد بود.
در مسیر صعودی پس از عبور از خط 105، با محدود 110 و سپس 115 مواجه خواهیم بود که شکستن هرکدام از این خطوط کار دشواری بوده و نیازمند تزریق پارامترهای قدرتمند سیاسی – اقتصادی به ارزش دلار امریکا خواهد بود.
در مسیر نزولی:
اگر خط 105 شکسته نشود، قطعا با یک نزول مواجه خواهیم بود. این نزول به دلیل قدرت بالای این خط می‌تواند شدید باشد اما بعید است که این نزول در کوتاه مدت به کمتر از عدد مرجع 100 ادامه یابد؛ بنابراین توقع داریم که در صورت وقوع نزول ارزش دلار، این کاهش ابتدا تا خط 102 و سپس تا عددمرجع 100 ادامه یابد.
اما در صورت شکسته شدن عددمرجع 100 و کاهش ارزش دلار به زیر آن، باید منتظر بود تا به سمت محدوده پایین‌تر یعنی خط 90 کاهش داشته و این به معنی تضعیف جدی دلار آمریکاست.
افزایش شاخص دلار آمریکا در خلال جنگ اوکراین
در مسیر پویش شاخص دلار امریکا، همانطور که در تصویر زیر کاملا مشخص است؛ از ابتدای آغاز جنگ اوکراین یعنی 24 فوریه 2022 میلادی تاکنون، شاخص دلار 9.429 واحد رشد داشته است. این به معنی آن است که نسبت به وضعیت خود در تاریخ 24 فوریه که بر روی عدد 96.233 قرار داشت 9.80 درصد افزایش داشته است. هنوز جنگ اوکراین به پایان نرسیده است. باتوجه به وضعیت سیاسی-نظامی و براساس آنچه در تحلیل فوق بدان اشاره شد، دلار آمریکا هنوز در حال موج سواری بر روی جنگ اوکراین است و امتیازگیری اقتصادی آمریکا از همپیمانان خود در خلال این جنگ هنوز به پایان نرسیده است.
