بررسی صنایع بزرگ بورسی/ سال ۱۴۰۳ روی چه سهامی سرمایه‌گذاری کنیم؟

پایگاه خبری شاخص بازار، به گزارش خبرنگار اقتصاد آنلاین، در کشورهای تورمی افت و رشد بازار سرمایه همگن است. با بررسی کشورهای تورمی پی می‌بریم که تخصیص دارای (asset allocation)  بسیار مهم‌تر از انتخاب سهم (stock picking) خواهد بود. علت آن نیز مشخص است؛ به خاطر حجم بالای تورم وجه تمایز بین شرکت‌ها به چشم نمی‌آید و پیش‌بینی سیکل‌های تورمی در اولویت قرار می‌گیرد.

از سال 1399 تا به امروز، سایر بازارها نظیر مسکن، ارز و حتی خودرو مورد اقبال و توجه فعالین بازارهای مالی قرار گرفتند و به نظر میرسد سال 1403 را به‌توان سال بورس نامید؛ اما اینکه چه صنعتی می‌تواند پیشران بازار سرمایه باشد را باهم بررسی خواهیم کرد.

صنعت فلزات اساسی

واقعیت آن است که طی سه ماه گذشته، شاخص‌های اقتصادی چین بیانگر تحرکات مثبت بودند؛ هر چند در ماه گذشته، کمی ناامید کننده ظاهر شدند؛ به‌ همین دلیل سرمایه گذاران چین مجددا از دولت درخواست تزریق منابع به‌ ویژه در حوزه مسکن کردند. جالب این جا است که واکنش دولت به درخواست‌ها مثبت بود.

از طرفی کاهش تولید در چین را نباید کاهش مصرف در چین تلقی کرد؛ چراکه دولت چین طی دو ماه اخیر به منظور ایجاد تحرک در بخش مسکن و ساخت و ساز مبالغ قابل توجهی تزریق کرده است و بنابراین به نظر می‌رسد در سال 2024 میلادی، افزایش مصرف فولاد محقق خواهد شد و احتمال افزایش واردات فولاد توسط چین افزایش می‌یابد.


اگر بخواهیم ریزتر در این صنعت فرو بریم، به مصوبه اخیر دولت در خصوص کاهش تعرفه صادرات می‌رسیم. واضح این است که این مصوبه به نفع شرکت‌های تولید کننده کنسانتره، گندله و اسلب ولی به ضرر اسفنجی محورها خواهد بود؛ چرا که اسفنجی‌ها به دلیل عدم کاهش تعرفه و مهمتر از آن به بهره برداری رسیدن برخی پروژه های مهم مانند زمزم (پروژه فولاد خوزستان) احتمالا در سال جاری مانند سنوات قبل ظاهر نشوند. پس باید از آن شرکت‌هایی که بخش عمده‌ای از تولید خود را به آهن اسفنجی تخصیص دادند دوری کرد.